Page 76 - ibtekar

‫ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺨﻁﺔ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ‬
‫ﻻ ﺒﺩ ﻟﻠﺨﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻥ ﺘﺘﻀﻤﻥ ﺒﻌﺩﻴﻥ ﺃﺴﺎﺴﻴﻴﻥ‪ ،‬ﺍﻷﻭل ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﻭﺒﻨﻭﺩﻫـﺎ‬
‫ﺍﻷﺴﺎﺴﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺜﺎﻨﻲ ﻴﺘﻌﻠﻕ ﺒﺎﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ‪ ،‬ﻭﻓﻲ ﻫﺫﻴﻥ ﺍﻟﺒﻌﺩﻴﻥ ﻴﺘﻡ ﺍﻻﻋﺘﻤـﺎﺩ ﻋﻠـﻰ ﺍﻟﺘﻭﻗﻌـﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﻤﺭﺘﺒﻁﺔ ﺒﺎﻟﺨﺒﺭﺓ ﻭﺍﻟﻤﻌﺭﻓﺔ ﺒﺎﻟﺴﻭﻕ‪ ،‬ﻭﻋﻠﻰ ﻤﻌﺭﻓﺔ ﺼﺎﺤﺏ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺍﻟﺠﺩﻴﺩ ﺒﺎﻟﻤﻨﺘﺞ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺩﻤﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﻲ ﻴﻘﺩﻤﻬﺎ ﻟﻠﺴﻭﻕ ﻭﺍﻟﺯﺒﺎﺌﻥ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺩﻓﻴﻥ‪ .‬ﻭﻤﻥ ﺃﺠل ﺍﺴﺘﻜﻤﺎل ﺍﻟﺨﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ ﻻ ﺒﺩ ﻤﻥ‬

‫ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﻜﺸﻭﻑ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻵﺘﻴﺔ‪:‬‬
‫‪ -1‬ﻜﺸﻑ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ )‪ :(Cash Flow Statement‬ﻭﻴﻠﺨـﺹ ﻫـﺫﺍ ﺍﻟﻜـﺸﻑ ﺠﻤﻴـﻊ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻭﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﻴﺘﻭﻗﻊ ﺃﻥ ﻴﺘﺤﻤﻠﻬﺎ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺨﻼل ﺴﻨﺔ ﻭﻋﺎﺩﺓ ﻤﺎ ﺘﻜﻭﻥ‬

‫ﻗﺎﺒﻠﺔ ﻷﻥ ﺘﻘﺴﻡ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺎﺱ ﺸﻬﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ -2‬ﻜﺸﻑ ﺍﻷﺭﺒﺎﺡ ﻭﺍﻟﺨﺴﺎﺌﺭ )‪ :(Profit-Loss Statement‬ﻫﻭ ﺘﻠﺨﻴﺹ ﺒﻨﺘـﺎﺌﺞ ﺃﻋﻤـﺎل‬

‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻟﻴﻌﺒﺭ ﻋﻥ ﺫﻟﻙ ﺒﺎﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ )ﺍﻟﺩﺨل( ﻭﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﻭﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ -3‬ﺍﻟﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ )‪ :(Balance‬ﻭﻫﻲ ﺘﻠﺨﺹ ﺍﻟﻤﺭﻜﺯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ﻟﻠﻤﺸﺭﻭﻉ ﻓﻲ ﻨﻘﻁـﺔ ﻤﻌﻴﻨـﺔ ﻤـﻥ‬
‫ﺍﻟﺯﻤﻥ ﻋﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﻨﻬﺎﻴﺔ ﺍﻟﺴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻴﻤﻜﻥ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﻤﻴﺯﺍﻨﻴﺔ ﺸﻬﺭﻴﺔ ﻤﻥ ﺃﺠـل ﺘﺤﻘﻴـﻕ ﺴـﻴﻁﺭﺓ‬

‫ﺃﻓﻀل ﻋﻠﻰ ﺃﻋﻤﺎل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ‪.‬‬
‫ﻭﻤﻥ ﺃﺠل ﺘﺤﺴﻴﻥ ﺇﻋﺩﺍﺩ ﺍﻟﺨﻁﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺃﺴﺱ ﻤﺎﻟﻴﺔ ﺴﻠﻴﻤﺔ ﺘﺴﺎﻫﻡ ﻓﻲ ﻨﺠﺎﺡ ﺍﻟﻤـﺸﺭﻭﻉ ﻻ‬

‫ﺒﺩ ﻤﻥ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ‬
‫ﺒﺘﺤﻠﻴـل ﺍﻟﺘـﺩﻓﻕ ﺍﻟﻤـﺎﻟﻲ )‪ ،(Cash Flow Analysis‬ﻭﺘﺤﻠﻴـل ﺍﻟﺘﻌـﺎﺩل ) ‪Breakeven‬‬

‫‪.(Analysis‬‬

‫ﺃﻭﻻ‪ :‬ﺘﺤﻠﻴل ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ‪:‬‬
‫ﻭﻫﻭ ﻋﻤﻠﻴﺔ ﺘﺤﻠﻴل ﺤﺭﻜﺔ ﺍﻟﻨﻘﻭﺩ ﻤﻥ ﺩﺍﺨل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﺇﻟﻰ ﺨﺎﺭﺠﻪ ﻭﺒـﺎﻟﻌﻜﺱ‪ .‬ﻭﺍﻟﺘـﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘـﺩﻱ‬
‫ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ )‪ (Cash Flow-Out‬ﻴﻤﺜل ﺒﺎﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻑ ﺃﻭ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﺍﻟﻀﺭﻭﺭﻴﺔ ﻟﻌﻤل ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻤﺜل ﺩﻓـﻊ‬
‫ﺍﻹﻴﺠﺎﺭ‪ ،‬ﻭﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ ﺍﻟﻤﻭﺍﺩ‪ ،‬ﻭﺃﺠﻭﺭ ﺍﻟﻌﺎﻤﻠﻴﻥ‪ .‬ﻓﻲ ﺤﻴﻥ ﺃﻥ ﺍﻟﺘـﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘـﺩﻱ ﺍﻟـﺩﺍﺨل ) ‪Cash‬‬

‫‪ (Flow-In‬ﻴﻤﺜل ﺍﻟﺩﺨل ﺃﻭ ﺍﻟﻌﻭﺍﺌﺩ ﺍﻟﻨﺎﺘﺠﺔ ﻋﻥ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﺤﻘﻘﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺘﻭﻗﻌﺔ‪.‬‬
‫ﻭﻴﺠﺏ ﺃﻥ ﻨﻌﺭﻑ ﺃﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻻ ﻴﻤﺜل ﺍﻟﺭﺒﺢ‪ ،‬ﻷﻥ ﺍﻟﺭﺒﺢ ﻫﻭ ﺍﻟﻔﺭﻕ ﺒﻴﻥ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘـﺩﻱ‬
‫ﺍﻟﺩﺍﺨل ﻭﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ‪ .‬ﻓﻘﺩ ﻴﻭﺍﺠﻪ ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻤﺸﻜﻠﺔ ﺘﺩﻓﻕ ﻨﻘﺩﻱ ﺤﺘـﻰ ﻋﻨـﺩﻤﺎ ﺘﻜـﻭﻥ‬
‫ﺃﻋﻤﺎﻟﻪ ﻤﺭﺒﺤﺔ‪ ،‬ﻭﺫﻟﻙ ﻋﻨﺩﻤﺎ ﻴﻜﻭﻥ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ ﻓﻲ ﻭﻗﺕ ﻤﺘﺄﺨﺭ ﻋﻥ ﻤﻭﻋﺩ ﺘﺴﺩﻴﺩ ﺍﻟﺘﺯﺍﻤـﺎﺕ‬

‫ﺍﻟﻤﺸﺭﻭﻉ ﻟﻶﺨﺭﻴﻥ‪.‬‬
‫ﺩﻭﺭﺓ ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﻫﻲ ﺤﺭﻜﺔ ﺍﻷﻤﻭﺍل ﺍﻟﺘﻲ ﺘﺒﺩﺃ ﺒﺸﺭﺍﺀ ﺍﻟﻤﻨﻅﻤﺔ ﻻﺤﺘﻴﺎﺠﺎﺘﻬـﺎ ﻓﻴﻜـﻭﻥ‬
‫ﺍﻟﺘﺩﻓﻕ ﺍﻟﻨﻘﺩﻱ ﺍﻟﺨﺎﺭﺝ ﻟﺩﻓﻊ ﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺭﻴﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺘﺴﺘﻤﺭ ﺍﻟﺩﻭﺭﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ ﺤﺘـﻰ ﺘـﺼل ﺇﻟـﻰ‬

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